Reportes

Con el afán de mantenerlos al día, compartimos información estratégica de los diferentes sectores y actores del mercado.

Comportamiento del sector inmobiliario

A continuación se presenta un breve resumen del comportamiento del sector inmobiliario en las principales 2 ciudades del país, campo que lo terminamos en Febrero 2020.

Oferta Inmobiliaria

Se observa importante número de proyectos en las 2 ciudades, Quito en promedio 580 proyectos en marcha en los últimos 4 años, y Guayaquil 89. Sin embargo, en número de unidades disponibles (viviendas disponibles a la venta) las 2 ciudades tienen cifras similares alrededor de 9000 unidades, y las 2 con tendencia al alza por lo que la oferta es amplia y en la situación actual va a tomar alrededor de un par de años en que se absorba la oferta actual. El crecimiento de la oferta en Quito pasa de 1.7 millones de m2 en 2016 a 2.1 millones de m2 en 2019; y en Guayaquil de 1.2 millones de m2 a 1.7 millones en el mismo periodo.

Prueba que la oferta está alta, es la tendencia de precio promedio por m2 a la baja en Quito pasando de $ 1,286 en Dic 2016 a $ 1,253 en Dic 2019, es decir reducción del 1% anual. Mientras que en Guayaquil, el precio promedio por m2 es estable con leve crecimiento de 0.4% anual. Recordemos que durante la bonanza petrolera de 2009 a 2014, el valor promedio por m2 presentaba variaciones anuales positivas de 11% anual, sin duda eran otras épocas.

Demanda Inmobiliaria

La velocidad de venta en estos últimos años se ha visto afectada por la situación económica del país – alto endeudamiento, precios de petróleo inferiores desde año 2015, niveles de desempleo, etc. 

El siguiente cuadro presenta la absorción anual en Quito y Guayaquil, y las 2 ciudades presentan tendencia a la baja en el ritmo de ventas en los últimos 2 años. Este índice de absorción presenta el número promedio de unidades de vivienda vendidas al mes por proyecto.

Al desagregar la absorción por rango de precios, se puede apreciar que las viviendas del segmento VIP / VIS tienen mayor velocidad de ventas que segmentos con precio mayor a US$ 100,000 por vivienda, como muestra el siguiente cuadro con cifras de Quito. Guayaquil presenta comportamiento similar.

Una vez que pase esta emergencia sanitaria, aun tendremos que hacerle frente a la situación económica compleja con precio de petróleo muy por debajo del presupuestado, por lo que seguro la variable mas relevante en el sector inmobiliario para la velocidad de ventas será el precio.

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Reporte de liquidez del sistema financiero con cifras a febrero 2020

Depósitos

  • Febrero 2020 presenta crecimiento de US$ 452 millones en los depósitos del sistema financiero, y es un mes que estacionalmente los depósitos crecen luego de la contracción en Enero de todos los años.
  • Este importante crecimiento se da principalmente en 4 bancos que son Pichincha, Guayaquil, Citibank, y BGR.
  • Depósitos a Plazo crecieron mas que Vista en este mes, 2.3% Plazo y 1.5% Vista, impulsado por mayores tasas de interés, como muestra este cuadro que compara las tasas de interés de los 2 primeros meses de cada año, y se observa tendencia al alza tanto en bancos como en cooperativas – ofreciendo éstas últimas mayores tasas.
  • El crecimiento de las obligaciones con el público en los últimos 12 meses es 8.5%.
  • El índice de Liquidez de la banca está en 26%, el cual se mantiene estable.
  • El segmento Cooperativas ya reportó a Enero 2020 US$ 11,121 millones, y creció 1.4% en Enero 2020.

Cartera

  • La cartera crece en Febrero US$ 190 millones, de los cuales US$ 163 millones corresponden a Consumo – principalmente tarjeta de crédito y consumo normal. 
  • Crédito Automotriz no ha crecido en 2020, se mantiene en mismo nivel de Dic 2019.
  • Del saldo total en cartera de Consumo que son US$ 12,029 millones a Feb 2020, aproximadamente el 65% corresponde a tarjeta de crédito.
  • Preocupa la cifra de crédito para Empresas que en Febrero 2020 crece apenas US$ 3.7 millones, y en este 2020 ha decrecido US$ 214 millones – esta claro que las empresas no piensan endeudarse en el corto plazo, y están cautas dado el proceso electoral en camino, y ultimas tendencias macro por el coronavirus – reducción de demanda en China, cae precio de petróleo, aumenta riesgo país Ecuador que está en 1531 puntos en esta primera semana de Marzo 2020.
  • Por otro lado, cartera de Consumo ha crecido US$ 293 millones en 2020, que representa 2.5% mientras que en mismo periodo 2019 (enero – febrero) creció 0.8%
  • En los últimos 12 meses, la cartera Total crece US$ 2,790 millones que presenta 10.2%.
  • Vivienda crece apenas US$ 18 millones en lo que va del año, y microcrédito US$ 37 millones. Esperemos que con el ultimo bono emitido (garantía BID) que levantó US$ 440 millones y cuyo objetivo es para colocar en Vivienda VIS y VIP, se dinamice el sector construcción / inmobiliario.

Morosidad

La Morosidad del sistema bancario en Febrero 2020 presenta leve aumento, y se observa tendencia al alza desde Dic 2019.

Morosidad en Consumo Prioritario esta bordeando el 5%, Hipotecario en 3.5%, Microcrédito en 5.5%, y Automotriz en 7%.

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Reporte de ventas por sector económico en 2019

 MarketWatch presenta el reporte de ventas por sector económico con cifras anuales en US$ desde 2017 a 2019

· Gonzalo Rueda – MarketWatch

El siguiente cuadro presenta el detalle por actividad económica, en el cual la variación global fue 0.04%, siendo los sectores con mayor impacto Construcción (disminuye -13.9%), y Minas y Canteras (sube 10.6%).

Se observa que Manufactura decrece 4.8%, y en la mayoría de subactividades de Manufactura hubo ajuste de precios a la baja para mantener participación de mercado y volumen.

La variación anual de los años 2017 y 2018, fue 7.3% y 5.8%, respectivamente.

Evolución mensual de ventas

El siguiente gráfico presenta evolución mensual de ventas en los últimos 3 años, y claramente se mira el impacto del último trimestre 2019 comparado con mismo periodo 2018, las ventas caen – 3.2%.

Variación anual de sectores clave

A continuación la variación anual de algunos sectores, y esto lo podemos desagregar a nivel de CIIU de 6 dígitos por actividad económica, y ver ventas mensualmente.

¿Desea conocer más? No dude en contactarnos.

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Comportamiento del mercado corporativo en Ecuador

Mencionamos en el artículo anterior que en la presente entrega, trataremos el mercado inmobiliario corporativo de las ciudades que en la actualidad ofertan este tipo de producto, esto para medir los grados de oferta y demanda en los últimos 6 años.

La oferta corporativa en la actualidad tiene un comportamiento preocupante, especialmente en el nivel de ventas promedio en proyectos nuevos o en etapa de desarrollo constructivo, factor que junto a la baja en el valor de renta mes, y la oferta creciente en el mercado secundario usado hace ver a este tipo de inmuebles como los más comprometidos comercialmente a futuro.

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