Reportes

Con el afán de mantenerlos al día, compartimos información estratégica de los diferentes sectores y actores del mercado.

Proyección del mercado inmobiliario corporativo (oficinas) en Quito y Guayaquil


En esta época en la cual muchos actores de la construcción organizada dan su parecer respecto al futuro de esta actividad, MarketWatch se enfoca en el elemento comercial determinante para futuras transacciones comerciales en lo referente a compra, venta o renta de oficinas en las ciudades de Quito y Guayaquil.







En caso de tener alguna inquietud, o requerir mayor información no duden en contactarnos. 

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Reporte de liquidez del sistema financiero con cifras Abril 2020

Abril presenta comportamiento mejor de lo esperado en depósitos – incluso algunas entidades crecen – y la cartera se contrae en US$ 678 millones.

En Mayo 2020, se estima que lleguen mas de US$ 2,000 millones e créditos de los multilaterales, de libre disponibilidad para atender la emergencia sanitaria – esperemos que en efecto cumplan este objetivo.

Depósitos

  • La liquidez se contrae en la banca, sin embargo se siente la confianza de la gente en el sistema financiero ya que algunos bancos crecen en depósitos –  Banco Pichincha, Banco Guayaquil, Austro y Citibank.
  • Los depósitos se reducen en US$ 101 millones, que representa 0.31% de contracción comparado con mes anterior, comportamiento mucho mejor que Marzo – mes en el cual cayeron US$ 933 millones. 
  • La variación acumulada en lo que va del año 2020 (Enero – Abril) comparado con mismo periodo de años anteriores, se observa en esta tabla, siendo negativa 2.3% en Total Depósitos en 2020, mientras que fue positiva 1.6% en 2019.
  • Con los depósitos del sistema decreciendo, se estima que las tasas de interés presenten una tendencia al alza en los próximos meses.
  • El crecimiento de las obligaciones con el público en los últimos 12 meses es 3.66%.
  • El índice de Liquidez de la banca está en 24%, el cual se mantiene estable.
  • El segmento Cooperativas ya reportó a Marzo 2020 US$ 11,179 millones, y creció 2% hasta Marzo 2020.

Cartera

  • La cartera en Abril 2020 presenta una importante contracción de US$ 678 millones, que representa 2.26% comparado con Marzo 2020.
  • Cartera a Empresas (Comercial y Productiva) es la más impactada con reducción en US$ 396 millones, lo cual refleja que los bancos están priorizando su liquidez y cautos en los desembolsos, lo cual hace sentido con los cambios en flujo de caja de las empresas, hogares, y personas. 
  • Cartera de Consumo también se contrae en US$ 255 millones (mes anterior cayo US$ 112 millones), y en lo que va del año Consumo ha decrecido US$ 74 millones.
  • Microcrédito se contrajo en US$ 17 millones, y Vivienda en US$ 9 millones, no se está colocando cartera nueva, sin embargo del estudio de mercado que hicimos de Covid, existe demanda de crédito en la población.
  • En los últimos 12 meses, la cartera Total ha crecido 5.4%%.

A Abril 2020, la morosidad del sistema presenta un leve deterioro cerrando en 3.3%, el nivel más alto de los últimos 3 años. 

Este cuadro presenta el portafolio por tipo de crédito con su respectiva morosidad a Abril 2020.

Finalmente, comparto gráfico que presenta el impacto de Covid en los desembolsos de créditos nuevos y renovados del sistema financiero en 2019 y 2020, se observa la contracción en Abril 2020.

En caso de tener alguna inquietud, o requerir mayor información no duden en contactarnos. 

Y recuerden que esta información la tenemos desagregada por ciudad y sector económico.

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Estudio Hábitos de Consumo COVID 19

Compartimos breve resumen del estudio de mercado que hicimos la semana anterior a 2000 personas en Quito, Guayaquil, Cuenca, y resto del país, distribuido por edad y NSE acorde al comportamiento de la población. La segunda medición del estudio la haremos en mayo 2020.

El siguiente cuadro presenta el impacto de los ingresos, ahorros, y gastos del hogar desagregado por ciudad, edad y NSE.

A continuación el porcentaje de población que actualmente tiene un crédito con el sistema financiero, por tipo.

Mas del 90% de las personas con crédito vigente necesitan que su entidad financiera le ayude durante esta época difícil con refinanciamiento – mayor plazo, reducción de cuota, o nuevo crédito.

En cuanto a medios de comunicación usados durante el aislamiento, la tendencia esta enfocada en redes sociales, internet, celular, apps, es decir medios digitales.

Finalmente, se observa baja lealtad por parte de los consumidores hacia sus marcas de consumo en todas las categorías, entidades financieras, ya que priorizan menor gasto, y ahorro.

Para las personas que requieran el estudio completo, con gusto lo coordinamos.

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Reporte de liquidez del sistema financiero con cifras a Marzo 2020

Marzo 2020 será recordado por mucho tiempo y seguro será parte de la historia del Ecuador y del mundo por los daños que esta causando, y es la primera vez que el país entero entra en cuarentena para evitar contagios masivos y precautelar la salud de los ecuatorianos.

Depósitos

  • Como era de esperarse con cuarentena y el 80% de la economía paralizada desde la mitad de marzo, la liquidez se contrae fuertemente en la banca con lo cual será complejo colocar crédito y además el flujo de caja de las empresas y personas esta duramente afectado.
  • Los depósitos se reducen en US$ 934 millones, que representa 2.75% de contracción comparado con mes anterior, es la caída mas dura en 1 mes desde 2015… en Abril 2016 que fue el terremoto los depósitos cayeron 1.8%.
  • Esta reducción de depósitos se da en todas las instituciones financieras, siendo las Top 5 entidades las que abarcan el 73% de la contracción.
  • La variación del I Trimestre 2020 comparado con mismo periodo de años anteriores, se observa en esta tabla, siendo negativa 2% en 2020, y como es lógico la mayor parte en Vista con -3.5%.
  • Con este ajuste en la liquidez del sistema, se estima que las tasas de interés presenten una tendencia al alza en los próximos meses.
  • El crecimiento de las obligaciones con el público en los últimos 12 meses es 5%.
  • El índice de Liquidez de la banca se contrae y se encuentra en 24%..
  • El segmento Cooperativas ya reportó a Febrero 2020 US$ 11,355 millones, y creció 2.7% hasta Febrero 2020.

Cartera

  • La cartera en Marzo 2020 también cae en US$ 114 millones, que representa 0.38% comparado con Febrero 2020.
  • Cartera de Consumo – automotriz y tarjeta de crédito – es la mas impactada con reducción en US$ 112 millones, lo cual refleja que los bancos dejaron de colocar estos productos, priorizando la liquidez del sistema. 
  • Esta variación negativa en Consumo de 0.93% en Marzo 2020, no ocurría desde el terremoto en Abril 2016 que fue -1.20%
  • Microcrédito se contrajo en US$ 30 millones, y Vivienda en US$ 8 millones, mientras que crédito para empresas creció apenas US$ 40 millones.
  • En los últimos 12 meses, la cartera Total crece 8,94%.

Con toda la cartera que cobró la banca en Marzo 2020, la Morosidad del sistema presenta un comportamiento favorable y cierra en 2.6%, y se observa mejora en la mayoría de tipos de crédito. 

Este cuadro presenta el portafolio por tipo de crédito con su respectiva morosidad a Marzo 2020.

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Comportamiento del sector inmobiliario

A continuación se presenta un breve resumen del comportamiento del sector inmobiliario en las principales 2 ciudades del país, campo que lo terminamos en Febrero 2020.

Oferta Inmobiliaria

Se observa importante número de proyectos en las 2 ciudades, Quito en promedio 580 proyectos en marcha en los últimos 4 años, y Guayaquil 89. Sin embargo, en número de unidades disponibles (viviendas disponibles a la venta) las 2 ciudades tienen cifras similares alrededor de 9000 unidades, y las 2 con tendencia al alza por lo que la oferta es amplia y en la situación actual va a tomar alrededor de un par de años en que se absorba la oferta actual. El crecimiento de la oferta en Quito pasa de 1.7 millones de m2 en 2016 a 2.1 millones de m2 en 2019; y en Guayaquil de 1.2 millones de m2 a 1.7 millones en el mismo periodo.

Prueba que la oferta está alta, es la tendencia de precio promedio por m2 a la baja en Quito pasando de $ 1,286 en Dic 2016 a $ 1,253 en Dic 2019, es decir reducción del 1% anual. Mientras que en Guayaquil, el precio promedio por m2 es estable con leve crecimiento de 0.4% anual. Recordemos que durante la bonanza petrolera de 2009 a 2014, el valor promedio por m2 presentaba variaciones anuales positivas de 11% anual, sin duda eran otras épocas.

Demanda Inmobiliaria

La velocidad de venta en estos últimos años se ha visto afectada por la situación económica del país – alto endeudamiento, precios de petróleo inferiores desde año 2015, niveles de desempleo, etc. 

El siguiente cuadro presenta la absorción anual en Quito y Guayaquil, y las 2 ciudades presentan tendencia a la baja en el ritmo de ventas en los últimos 2 años. Este índice de absorción presenta el número promedio de unidades de vivienda vendidas al mes por proyecto.

Al desagregar la absorción por rango de precios, se puede apreciar que las viviendas del segmento VIP / VIS tienen mayor velocidad de ventas que segmentos con precio mayor a US$ 100,000 por vivienda, como muestra el siguiente cuadro con cifras de Quito. Guayaquil presenta comportamiento similar.

Una vez que pase esta emergencia sanitaria, aun tendremos que hacerle frente a la situación económica compleja con precio de petróleo muy por debajo del presupuestado, por lo que seguro la variable mas relevante en el sector inmobiliario para la velocidad de ventas será el precio.

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Reporte de liquidez del sistema financiero con cifras a febrero 2020

Depósitos

  • Febrero 2020 presenta crecimiento de US$ 452 millones en los depósitos del sistema financiero, y es un mes que estacionalmente los depósitos crecen luego de la contracción en Enero de todos los años.
  • Este importante crecimiento se da principalmente en 4 bancos que son Pichincha, Guayaquil, Citibank, y BGR.
  • Depósitos a Plazo crecieron mas que Vista en este mes, 2.3% Plazo y 1.5% Vista, impulsado por mayores tasas de interés, como muestra este cuadro que compara las tasas de interés de los 2 primeros meses de cada año, y se observa tendencia al alza tanto en bancos como en cooperativas – ofreciendo éstas últimas mayores tasas.
  • El crecimiento de las obligaciones con el público en los últimos 12 meses es 8.5%.
  • El índice de Liquidez de la banca está en 26%, el cual se mantiene estable.
  • El segmento Cooperativas ya reportó a Enero 2020 US$ 11,121 millones, y creció 1.4% en Enero 2020.

Cartera

  • La cartera crece en Febrero US$ 190 millones, de los cuales US$ 163 millones corresponden a Consumo – principalmente tarjeta de crédito y consumo normal. 
  • Crédito Automotriz no ha crecido en 2020, se mantiene en mismo nivel de Dic 2019.
  • Del saldo total en cartera de Consumo que son US$ 12,029 millones a Feb 2020, aproximadamente el 65% corresponde a tarjeta de crédito.
  • Preocupa la cifra de crédito para Empresas que en Febrero 2020 crece apenas US$ 3.7 millones, y en este 2020 ha decrecido US$ 214 millones – esta claro que las empresas no piensan endeudarse en el corto plazo, y están cautas dado el proceso electoral en camino, y ultimas tendencias macro por el coronavirus – reducción de demanda en China, cae precio de petróleo, aumenta riesgo país Ecuador que está en 1531 puntos en esta primera semana de Marzo 2020.
  • Por otro lado, cartera de Consumo ha crecido US$ 293 millones en 2020, que representa 2.5% mientras que en mismo periodo 2019 (enero – febrero) creció 0.8%
  • En los últimos 12 meses, la cartera Total crece US$ 2,790 millones que presenta 10.2%.
  • Vivienda crece apenas US$ 18 millones en lo que va del año, y microcrédito US$ 37 millones. Esperemos que con el ultimo bono emitido (garantía BID) que levantó US$ 440 millones y cuyo objetivo es para colocar en Vivienda VIS y VIP, se dinamice el sector construcción / inmobiliario.

Morosidad

La Morosidad del sistema bancario en Febrero 2020 presenta leve aumento, y se observa tendencia al alza desde Dic 2019.

Morosidad en Consumo Prioritario esta bordeando el 5%, Hipotecario en 3.5%, Microcrédito en 5.5%, y Automotriz en 7%.

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Reporte de ventas por sector económico en 2019

 MarketWatch presenta el reporte de ventas por sector económico con cifras anuales en US$ desde 2017 a 2019

· Gonzalo Rueda – MarketWatch

El siguiente cuadro presenta el detalle por actividad económica, en el cual la variación global fue 0.04%, siendo los sectores con mayor impacto Construcción (disminuye -13.9%), y Minas y Canteras (sube 10.6%).

Se observa que Manufactura decrece 4.8%, y en la mayoría de subactividades de Manufactura hubo ajuste de precios a la baja para mantener participación de mercado y volumen.

La variación anual de los años 2017 y 2018, fue 7.3% y 5.8%, respectivamente.

Evolución mensual de ventas

El siguiente gráfico presenta evolución mensual de ventas en los últimos 3 años, y claramente se mira el impacto del último trimestre 2019 comparado con mismo periodo 2018, las ventas caen – 3.2%.

Variación anual de sectores clave

A continuación la variación anual de algunos sectores, y esto lo podemos desagregar a nivel de CIIU de 6 dígitos por actividad económica, y ver ventas mensualmente.

¿Desea conocer más? No dude en contactarnos.

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Comportamiento del mercado corporativo en Ecuador

Mencionamos en el artículo anterior que en la presente entrega, trataremos el mercado inmobiliario corporativo de las ciudades que en la actualidad ofertan este tipo de producto, esto para medir los grados de oferta y demanda en los últimos 6 años.

La oferta corporativa en la actualidad tiene un comportamiento preocupante, especialmente en el nivel de ventas promedio en proyectos nuevos o en etapa de desarrollo constructivo, factor que junto a la baja en el valor de renta mes, y la oferta creciente en el mercado secundario usado hace ver a este tipo de inmuebles como los más comprometidos comercialmente a futuro.

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