Reportes

Con el afán de mantenerlos al día, compartimos información estratégica de los diferentes sectores y actores del mercado.

MarketWatch – Reporte Liquidez Ene 2021

Compartimos el reporte de liquidez con cifras a Enero 2021, y su comportamiento.

Enero estacionalmente es un mes en el cual los depósitos tienden a disminuir dado el crecimiento de diciembre, sobro todo ahora en 2021 considerando el crecimiento del mes anterior fue muy fuerte – US$ 1,875 millones – principalmente debido al desembolso de US$ 2,000 millones del FMI que ingresó en Dic 2020. El siguiente gráfico presenta la variación mensual en sistema financiero.

Depósitos.

Los depósitos de la banca se contraen en US$ 467 millones, que representa 1.24% comparado con mes anterior, que como lo mencionamos anteriormente refleja comportamiento estacional.

En los últimos 12 meses, los depósitos presentan crecimiento de 10.6%.

Las Cooperativas cerraron el 2020 con cerca de US$ 13 mil millones, representan el 25% del sistema financiero, y crecieron 15% en 2020.

Cartera.

Los créditos en Enero 2021 crecieron US$ 26 millones, que representa 0,09% comparado con mes anterior.

Por tipo de crédito, para Empresas crece en Enero 2021 US$ 34 millones, mientras que Consumo se contrae U$ 28 millones. Microcrédito aumenta US$ 12.5 millones y Vivienda US$ 9 millones.

Enero es mes estacionalmente bajo en Cartera.

Las Cooperativas tienen portafolio de US$ 11,480 millones, y crecieron 6.2% en 2020.

La morosidad no presenta mayores variaciones al mes anterior, es importante reforzar que este indicador se está contabilizando con registro de mora en 61 días hasta Junio 2021 (según lo dispuesto por SBS), mientras que antes de la pandemia era con registro hasta 16 días – lo cual es relevante a tenerlo presente. Es decir la morosidad actual no es comparable con periodos anteriores, debido al registro de mora en 61 días, y como lo hemos manifestado debe ser mayor.

También se observa contracción en crédito automotriz, comportamiento similar en unidades de autos nuevos vendidos.

Esta información también la tenemos desagregado geográficamente por cantón.

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Comportamiento del Consumidor 2020

El 2020 fue un año que no nos esperábamos todo lo que trajo, lo cual presentó cambios importantes en nuestros hábitos de estudiar, trabajar, hacer ejercicio, alimentarnos, cuidarnos, etc.

Uno de los cambios relevantes fue la manera en que compramos y pagamos por los distintos productos y servicios, siendo un medio importante la tarjeta de crédito con opciones de pago corriente y diferido, y que en 2020 a raíz del confinamiento, el diferido fue mayor al corriente como se observa en este gráfico – algo no ocurrido  anteriormente. Recién en Octubre 2020, los consumos con diferido disminuyen frente a crédito corriente.

En los pagos realizados con tarjeta de crédito en categoría Supermercados, se observa el fuerte pico de Marzo 2020 cuando empezó el confinamiento, y durante 5 meses hasta Agosto 2020, el pago en diferido fue mayor al corriente, algo que no sucedía en años anteriores.

Otro comportamiento importante fue la compra local por internet, que tuvo un crecimiento significativo de 14% en dólares y 21% en numero de transacciones, en periodo Enero – Octubre 2020, comparado con mismo período 2019. Así los consumos con tarjeta de crédito en compras nacionales por internet subieron de US$ 525 millones en 2019 (Enero – Octubre) a US$ 598 millones, con ticket promedio $ 228.

Las consumos correspondientes a compras internacionales realizadas por internet, presentan reducción de 11% en dólares y 13% en número de transacciones, lo cual hace sentido dada la reducción de viajes al exterior desde Marzo 2020.

Finalmente, comparto cifras de ventas en US$, acumulado periodo Enero – Noviembre, desagregado por sector económico, que presenta contracción de 18.3% en 2020 comparado con mismo periodo 2019.

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Reporte Liquidez Diciembre 2020

Compartimos cifras de liquidez a cierre de año 2020, con buenos resultados y un sistema financiero sólido y solvente.

La tendencia tanto en depósitos como en cartera es favorable durante el II semestre de 2020, que muestra recuperación en crédito e importante crecimiento en depósitos impulsado en gran parte por los desembolsos de US$ 4,000 millones del FMI que ingresaron en la economía.

Diciembre fue el mejor mes del año, tanto en cartera (crece US$ 354 millones), como en depósitos (sube US$ 1871 millones).

La variación anual de captaciones fue 11.4% en 2020 comparado con 7.8% en 2019, y en valores absolutos cerca de US$ 3,850 millones.

Por el lado de colocaciones, la variación anual en 2020 fue negativa 1.6% comparado con crecimiento de 9.9% en 2019.

Sin embargo es importante mencionar que en los últimos 3 meses, existe recuperación de demanda de crédito, sobre todo en crédito a empresas (Corporativo y Productivo), que es un indicador significante para la economía. Por el lado de consumo, se observa leve crecimiento en diciembre (noviembre con Black Friday creció US$ 136 millones).

La variación acumulada de 2020 fue negativo en Consumo US$ 250 millones, y US$ 43 millones en Vivienda… sin duda un año difícil.

La morosidad no presenta mayores variaciones, cierra en nivel similar al 2019.

Finalmente, la rentabilidad de la banca se vio impactada al igual que en la mayoría de sectores de la economía, pero nuevamente contamos con un sistema financiero solvente (293% en reservas para cartera problemática), y 34% de índice de liquidez (el reto está en colocar eficientemente esos recursos).

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Reporte Sectorial Ventas Octubre 2020

Compartimos con ustedes cifras de ventas por sector económico a Octubre 2020, en el cual se observa una tendencia favorable en los últimos 2 meses, como presenta el siguiente gráfico.

Así la variación acumulada en este 2020 (Ventas Enero – Octubre) comparado con mismo periodo de 2019 es -18.7% (se observa mejora en los últimos meses)

Sin embargo, si analizamos sin considerar los 3 meses de confinamiento (marzo, abril, mayo) comparando las ventas 2020 con mismo periodo 2019, la variación es -11.8%.

Existen varios sectores cuyas ventas de los últimos 3 meses se acercan a los niveles de 2019, como acero, cemento, alimentos, ferreterías, entre los principales.

El siguiente gráfico presenta la recuperación de ventas en ferreterías.

Por el lado de exportaciones, la variación acumulada total en periodo Enero – Octubre 2020 comparado con mismo periodo de 2019 es -10.5%, sin duda mejor comportamiento que las ventas locales.

Sin embargo, analizamos únicamente las exportaciones No Petroleras, el desempeño en acumulado Enero – Octubre 2020 versus 2019 es positivo de 8%, un indicador muy importante para la economía y el ingreso de US$. El siguiente gráfico presenta las exportaciones mensuales de los últimos 2 años.

Finalmente, pequeño resumen de las principales actividades exportadoras y su variación acumulada en 2020, presenta importante salto en minería.

Cualquier inquietud, no duden en contactarnos.

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Reporte Liquidez Noviembre 2020

Compartimos cifras del sistema financiero cortado a Noviembre 2020.

En Octubre 2020 vimos un crecimiento importante del sistema financiero en depósitos con US$ 1,033 millones, y era previsible que este mes los depósitos se comporten sin variaciones, como sucedió… leve reducción de $24 millones. Sin embargo, por el lado de cartera, creció de manera importante en US$ 325 millones, sobre todo Cartera para Empresas y Consumo.

A continuación vemos al tendencia positiva en las cifras del sistema financiero, y se proyecta un cierre de 2020 mejor que lo hubiéramos imaginado a mitad de año.

Depósitos

  • Los depósitos en Noviembre 2020 decrecen en US$ 24 millones, siendo principalmente en Banco Pichincha. Bancos Pacifico y Guayaquil presentan crecimiento significante.
  • El crecimiento de las obligaciones con el público en los últimos 12 meses es 10.8%.
  • La variación YTD de este año bordea 5.9%, mayor a 2.9% de 2019…. El índice de Liquidez de la banca está sobre 31%, con lo cual la banca debe colocar ese dinero a producir.

Cartera

  • La cartera tuvo en Nov 2020 el mejor mes del año con crecimiento de  US$ 325 millones, representa 1.13% de aumento comparado con Oct 2020.
  • La variación acumulada en 2020 es – 2.8%, mientras que en mismo periodo de 2019 era positiva 8.3%, lo cual refleja la situación atípica de 2020.
  • Acumulado 2020, cartera ha decrecido US$ 845 millones, de los cuales el 60% corresponde a Cartera para Empresas.
  • Consumo crece en este mes US$ 136 millones, con lo cual podemos inferir que Black Friday estuvo mejor de lo esperado para el comercio. Banco Pichincha es el mas crece con US$ 84 millones.
  • En los últimos 12 meses, la Cartera Total presenta contracción de 1.4%.

La morosidad del sistema se mantiene igual a Octubre 2020, lo cual es principalmente debido a normativa vigente hasta Junio 2021 que clasifica cartera improductiva a partir de día 61 de vencida.

Es importante mencionar que la Cobertura para Cartera Problemática que tiene la banca es favorable y ha crecido en los últimos meses, se encuentra en 272% – incluso mayor que en 2016.

El ROE de la banca se mantiene debajo del 5%, ya que está priorizando Liquidez y cuidar los depósitos de sus clientes.

En caso de tener alguna inquietud, o requerir mayor información no duden en contactarnos.

Próxima semana tenemos cifras de ventas por sector económico actualizado a Octubre 2020, en el cual también se observa tendencia favorable.

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Reporte Liquidez Octubre 2020

Compartimos cifras del sistema financiero cortado a Octubre 2020.

Como lo habíamos anticipado, con el primer desembolso de recursos del FMI que llegó en los primeros días de Octubre, el gobierno contó con recursos para igualarse con sueldos, proveedores, GADs, etc., lo cual se vio reflejado en incremento importante de depósitos en sistema financiero. La cartera también tuvo un buen mes y ya presenta crecimiento por segundo mes consecutivo con tendencia favorable, como se observa en este gráfico.

Depósitos

  • Los depósitos en Octubre 2020 crecen en US$ 1033 millones, que representa 3% de aumento comparado con mes anterior.
  • El crecimiento de las obligaciones con el público en los últimos 12 meses es 11.2%.
  • La variación YTD de este año bordea 6%, mayor a 2.6% de 2019…. El índice de Liquidez de la banca está sobre 32%, con lo cual la banca debe colocar ese dinero a producir.
  • Excepto 2 bancos, el resto crecen en depósitos este mes, siendo Pichincha el de mayor aumento con US$ 477 millones.

Cartera

  • La cartera crece por segundo mes consecutivo, este mes sube US$ 169 millones que es el doble del crecimiento del mes anterior.
  • La mayoría de bancos aumentan su cartera, y la variación acumulada en 2020 es – 3.9%, mientras que en mismo periodo de 2019 era positiva 7.9%, lo cual refleja la situación diferente de 2020.
  • Acumulado 2020, cartera ha decrecido US$ 1,170 millones, de los cuales la mitad corresponde a Cartera para Empresas, Consumo crece en este mes US$ 79 millones, seguida de US$ 50 millones en Cartera para Empresas. Vivienda y Microempresa crecen US$ 14 millones y US$ 26 millones, respectivamente.
  • En los últimos 12 meses, la Cartera Total presenta contracción de 2.%.

La morosidad del sistema presenta una mejora en Octubre, debido a que se reduce la cartera improductiva en cerca de US$ 300 millones, parece que el flujo que ingreso en la economía (sueldos sector publico, proveedores, etc.) ayudó para que la gente se iguale en sus obligaciones y mejore de morosidad de 4% (septiembre 2020) a 2.8% (octubre 2020).

Si bien se observa mejora en Consumo, sigue siendo la mayor morosidad, seguida de Vivienda y Micro… por lo cual hay que estar atentos.

Es importante mencionar que la Cobertura para Cartera Problemática que tiene la banca es favorable y ha crecido en los últimos meses, en Octubre 2020 se encuentra en 270% – incluso mayor que en 2016.

El ROE de la banca se mantiene debajo del 5%, ya que está priorizando Liquidez y cuidar los depósitos de sus clientes.

En caso de tener alguna inquietud, o requerir mayor información no duden en contactarnos.

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Reporte Liquidez Septiembre 2020

Compartimos las cifras de liquidez del sistema financiero a Septiembre 2020, y su evolución en los últimos meses.

Septiembre fue un mes positivo para el sistema, con crecimiento de US$ 387 millones en depósitos y US$ 84 millones en cartera, lo cual refleja leve aumento de demanda de crédito por parte de las empresas.

La semana anterior llegó al país el primer desembolso del FMI por US$ 2,000 millones con lo cual el gobierno se va a igualar en sueldos sector público, proveedores, y algunos GADs, principalmente.

El siguiente gráfico presenta la tendencia positiva en la variación mensual de depósitos y cartera, reflejando un sistema financiero líquido y con interés de colocar créditos.

Depósitos

  • Los depósitos crecen en US$ 387 millones, que representa 1.13% de aumento comparado con Agosto 2020.
  • El crecimiento de las obligaciones con el público en los últimos 12 meses es 8%.
  • La variación YTD de este año es 2.9%, mayor a 2.6% de 2019…. El índice de Liquidez de la banca está sobre 30%, con lo cual la banca debe colocar ese dinero a producir.
  • Casi todos los bancos crecen en depósitos este mes.

Cartera

  • La cartera vuelve a presentar crecimiento luego de 7 meses desde que empezó la pandemia, este mes sube US$ 84 millones.
  • La mayoría de bancos aumentan su cartera, y la variación acumulada en 2020 es – 4.5%, mientras que en mismo periodo de 2019 era positiva 7.5%.
  • Acumulado 2020, cartera ha decrecido US$ 1,339 millones, de los cuales la mitad corresponde a Cartera para Empresas, aun cuando es la cartera de mayor crecimiento en este mes, seguida de Microcrédito. Consumo y Vivienda apenas crecen US$ 5 millones cada una.
  • En los últimos 12 meses, la Cartera Total presenta contracción de 2.3%.

La morosidad del sistema empieza a reflejar la realidad luego del diferimiento en el plazo en la cartera vencida, y pasa de 2.7% en dic 2019 a 3.9% en septiembre 2020.

El impacto mas fuerte es en Consumo, lo cual es lógico con la gente con menos ingresos, un importante porcentaje sin trabajo formal, lo cual influye en menor capacidad de pago, y deterioro de la morosidad en esta en 6% en Consumo Prioritario y 10% en Consumo Ordinario (Automotriz).

Es importante mencionar que la Cobertura para Cartera Problemática que tiene la banca es favorable y ha crecido en los últimos meses, excediendo el 250%.

El ROE de la banca está en 5%, comparado con 14% de 2019, lo cual refleja la reducción de su portafolio de crédito, y altas tasas de interés pasivas.

En caso de tener alguna inquietud, o requerir mayor información no duden en contactarnos.

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Reporte Sectorial Julio 2020

Compartimos con ustedes reporte sectorial con cifras de ventas en US$ a Julio 2020, acumulado en estos 7 meses las ventas están 21% abajo comparado con mismo periodo 2019. Sin embargo, la tendencia mensual viene mejorando en los últimos 2 meses, y existen sectores con importante recuperación, claro está aún lejos de niveles del año anterior.

Sectores relacionados a la Construcción como acero, cemento presentan importante recuperación en junio y julio, como se observa en este gráfico.

Mientras que sectores Horecas (hoteles, restaurantes, catering) tienen recuperación muy leve y tomará mas tiempo.

Finalmente, analizando por cantón, este cuadro presenta la variación en ventas en I semestre de 2020 comparado con mismo periodo 2019.

Cualquier inquietud, no duden en contactarnos.

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Reporte Liquidez Agosto 2020

Compartimos cifras del sistema financiero a Agosto 2020, las cuales reflejan la confianza del publico en un sistema sólido y solvente.

Las noticias que recibimos en Agosto de aceptación de 98% de los tenedores de bonos a la renegociación de los mismos, y el nuevo acuerdo con FMI por US$ 6,500 millones de los cuales US$ 4,000 millones llegan en 2020 son positivas por el alivio que representan en las cuentas del gobierno y así el gobierno también puede pagar a sus proveedores y GADs. Con estas perspectivas, el nivel de depósitos en sistema financiero aumentará en los próximos meses.

Siguiente gráfico presenta la variación mensual en depósitos y cartera, con tendencia favorable en estos últimos meses, con lo cual ahora el reto de la banca es colocar cartera adecuadamente.

Depósitos

  • Los depósitos crecen en US$ 432 millones, que representa 1.3% de aumento comparado con Julio 2020. Pichincha, Produbanco, Internacional, y Bolivariano presentan aumento significativo en depósitos.
  • El crecimiento de las obligaciones con el público en los últimos 12 meses es 6.9%.
  • El índice de Liquidez de la banca está sobre 30%, con lo cual la banca debe colocar ese dinero a producir.
  • Los depósitos en el acumulado 2020, están positivos en US$ 580 millones.

Cartera

  • La cartera en Agosto 2020 decrece US$ 51 millones, que representa 0.18% comparado con Julio 2020, sin embargo, la tendencia de cartera es positiva.
  • Banco Guayaquil, Produbanco, Diners, y Bolivariano, presentan crecimiento de cartera en Agosto.
  • Acumulado 2020, cartera ha decrecido US$ 1,422 millones que representa 4.7%, de los cuales la mitad corresponde a Cartera para Empresas, reflejando así la baja demanda de crédito y el impacto en el flujo de cada de las empresas.
  • En los últimos 12 meses, la Cartera Total presenta contracción de 1.2%.

La morosidad del sistema sube a 3% de 2.7% del mes anterior, sin embargo, aun no se refleja el diferimiento del plazo en la cartera vencida que se verá su impacto en los próximos 2 meses.

Es importante mencionar que la Cobertura para Cartera Problemática que tiene la banca es favorable y ha crecido en los últimos meses, llegando a 280%, el nivel más alto de los últimos 7 años.

El ROE de la banca está en 5.5%, su rentabilidad baja del 14% de Dic 2019, afectado por tasas pasivas altas para captar depósitos y sin colocar cartera privilegiando liquidez y cautela.

En caso de tener alguna inquietud, o requerir mayor información no duden en contactarnos.

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Reporte Liquidez Julio 2020

Compartimos reporte de liquidez del sistema financiero con cifras a Julio 2020.

Julio 2020, al igual que los últimos 3 meses, presenta crecimiento en los depósitos lo cual es positivo demostrando la confianza de los clientes en el sistema financiero.

En Julio inició el Gobierno el proceso de renegociación de deuda externa con los tenedores de bonos por US$ 17,375 millones, extiendo el plazo en 10 años mas 5 años de gracia, con reducción de tasas de interés en 40%, el cual terminó con éxito esta semana.

El siguiente cuadro resume la variación mensual de Depósitos y Cartera, que presentan tendencias favorables en los últimos 3 meses, que son buenas noticias para el sistema financiero y la economía.

Depósitos

  • La liquidez aumenta, y se siente la confianza de la gente en el sistema financiero que presenta una tendencia favorable.
  • Los depósitos crecen en US$ 298 millones, que representa 0.89% de aumento comparado con mes Junio 2020. Internacional, Pacifico, Guayaquil, Produbanco, y Bolivariano presentan aumento significativo en depósitos.
  • El crecimiento de las obligaciones con el público en los últimos 12 meses es 5.92%.
  • El índice de Liquidez de la banca está en 29%, el cual presenta leve aumento.
  • Los depósitos en el acumulado 2020, están positivos en US$ 147 millones.
  • El segmento Cooperativas ya reportó a Junio 2020 US$ 11,248 millones, y creció 2.6% en I semestre 2020.

Cartera

  • La cartera en Julio 2020 presenta una contracción de US$ 230 millones, que representa 0.80% comparado con Junio 2020, sin embargo, esta contracción es menor que las registradas en abril y mayo 2020
  • Banco Pacifico, y Bolivariano, presentan crecimiento de cartera en el mes.
  • Cartera a Empresas (Comercial y Productiva) disminuye US$ 119 millones en el mes, acumulado en año la contracción es US$ 766 millones.
  • Cartera de Consumo se contrae en US$ 64 millones, y en lo que va del año Consumo ha decrecido US$ 505 millones que representa 4.3% comparado con 2019 que crecía 8.5%.
  • Microcrédito disminuye US$ 41 millones, Vivienda en US$ 1.5 millones, y cartera Automotriz cae US$ 14 millones.
  • En los últimos 12 meses, la cartera Total ha crecido 0.34%
  • En acumulado del 2020, la cartera se ha contraído en US$ 1,371 millones, de los cuales US$ 766 millones corresponden a cartera a Empresas (Comercial y Productivo), lo cual es un indicador duro de la contracción del sector productivo y que el tamaño de mercado es distinto al de inicio de 2020.

A Julio 2020, la morosidad del sistema se mantiene en 2.7%, igual a Dic 2019.

Sin embargo, esta cifra de morosidad no presenta la realidad debido al refinanciamiento de cartera de Consumo y Microcrédito a 60 días, el dato real lo veremos en Agosto por el impacto de menores ingresos y empleo en la población, producto de la situación actual con menores ventas de las empresas.

Es importante mencionar que la Cobertura para Cartera Problemática que tiene la banca es favorable y ha crecido en los últimos meses, llegando a 253%, el nivel mas alto de los últimos 7 años.

El ROE de la banca está en 5.6%, su rentabilidad baja del 14% de Dic 2019, lo cual refleja que este sector también está siendo impactado por la situación actual, pero esta fuerte para absorber el shock.

En caso de tener alguna inquietud, o requerir mayor información no duden en contactarnos.

Y recuerden que esta información la tenemos desagregada por ciudad y sector económico.

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